<{在线配资服务}>投资之道：控制回撤是关键，盈利源于控制亏损

(本文由公众号越声攻略()整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

孙子兵法说“昔善者，先为不可胜，以待敌之可胜;不可胜在己，可胜在敌。”投资亦是如此，能否盈利、盈利多少，有时候是靠市场的;但亏损是自己可以控制的。或许会错过很多机会，但最最关键的是将自己辛苦赚得的大部分钱保留起来，这样最终的结果不会差。所以我们应该将精力放在如何控制回撤，有句话说“一旦控制住亏损，盈利自然来”。

亏损的产生有两种可能：第一种是按照投资方法和计划执行，最终亏钱，这种亏损本来就是投资的一部分，只能说明方法有待完善或者这笔投资不适用该方法。该类损失不应回避，因为但凡是风险投资就有损失本金的可能性。

但还有一种损失纯粹是浪掉的。没有方法、没有计划、临时决策、盘中下单，最终造成亏损。当然浪有时候非但不会亏，反而会赚主力吸筹启动信号，倒拿球杆也可能一杆进洞。但这只是一时，浪最终的结果就是死，因为浪赢了还可以继续浪，浪输了就没了。并且不遵守规则、没有计划还能获利本身就是极其危险的，因为这会导致你进一步无视计划、偏离概率。

想要减少亏损和回撤，一个重要的方法就是耐心等待属于自己投资系统的机会。由于这个投资系统是自己平时反复冷静思考雕琢的结果，因此大概率能够产生正收益，如果能重复应用，到一定程度能尽量扩大盈利而减少亏损。

选择了一个投资系统，自然要放弃很多机会，有时候是眼睁睁的机会。但很多机会是可做可不做的，盈利和亏损根本无法控制、没有把握，做这种投资更多是损耗，无法根本意义上提升净值。而有些机会是非做不可的，这种机会不是经常有的，只有耐心等待。等一切条件符合，开枪只是顺理成章的事。为投资而投资是亏损一个重要的原因。

索罗斯在1987年英国加入“蛇形浮动体系”后就意识到其问题，但直到1992年才进行狙击;巴菲特很早就看上可口可乐，但直到1988年郭思达停止扩张、重塑可口可乐的品牌价值才开始购买。

做过投资的人都知道，万事俱备的投资机会大多赚钱，而别别扭扭希望能博一把的机会大多亏钱。

耐心对投资的作用显而易见。但总有一些原因使人失去耐性：

其一：比较。你不赚钱，总有人赚钱。在一个比较的体系里，很难坚持自己的投资系统。因为任何系统都有适用性，很可能在很长一段时间内你的系统都不赚钱。这可能是很多公募经理的苦恼。

其二：成本。私募基金的苦恼在于成本，租金、人员成本和离开机构的机会成本，还有客户离开的压力，这些都逼迫私募经理必须尽快赚钱。

如果说上述两者压力还情有可原，那第三种原因就有点无聊，那就是存在感。每天都发生那么多事，身处金融行业，紧贴时代脉搏。针对这些变化，如果不买卖点什么，总觉得自己在无所事事。

其四：没有标准投资之道：控制回撤是关键，盈利源于控制亏损，不知道该等待什么。缺乏投资框架就是如此，没有标准又怎么知道该等待什么样的机会呢?

巧用量价关系，精准判断短线买卖点

成交量是绝大多数股民最为关心的指数之一，因为它最能真实反映市场的交易情况，而且通过分析量价关系之间的变化，我们能捕捉到更多重要的信息。

特别是当成交量出现一些异常变化时，股价的波动也会受到影响主力吸筹启动信号，甚至会改变当前运行的方向。如果这些信号能够把握的好，我们就可以在操作中成功的抄底和逃顶。

股票成交量五种形态

1)分歧量

分歧量即表示市场分歧促成成交。所谓成交，必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，双方买入、卖出，各取所需，才会成交。

2)缩量

缩量是指市场成交极为冷清，大部分人对市场后期走势十分认同。认同的情况有两种：

①看跌缩量

市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量;

面临看跌缩量主力吸筹启动信号，投资者应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。

②看涨缩量

市场人士都对后市十分看好，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。

面临看涨缩量，投资者可买进迎价涨，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。

3)放量

放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大，在一部分人坚决看空后市时，另一部分人却对后市坚决看好，一些人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。

4)堆量

当主力意欲拉升时，常把股票成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，股票成交量缓慢放大，股价慢慢推高，股票成交量在近期的K线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大举出货。

5)无规则量能(有大有小)

这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下，妖庄所为，风平浪静时突然放出历史巨量，随后又没了后音，一般是实力不强的庄家在吸引市场关注，以便出货。

量价关系应用口诀：

1、高位无量就要拿，拿错也要拿

高位指的是股价处于或接近历史高位，高位无量横盘走势，是典型的上涨中继形态，此时不宜轻易出局。

2、高位放量就要跑，跑错也要跑

个股在高位经历了一段较大涨幅后，股价已经处于高位，但成交量不断增加，股价却一直停滞不前，表明此时已经出现高位量增价平的现象，大概率是主力开始出货。

3、低位无量就要等，等错也要等

无量是因为主力还未做好拉升准备，一旦放量就是大幅拉升的时候。

4、低位放量就要跟，跟错也要跟

低位放量是好事，通常是资金介入吸筹，后期上涨概率大。

5、量增价平，转阴

成交量有效放大，但股价却不成比上涨，通常就是转阴的信号。

6、量增价升，买入

这是比较常见的积极买入信号。

7、量平价升，加仓

多空博弈下，一旦量能出现快速放大，则表明博弈中多方胜出，主力开始入场建仓。

8、量平价跌，出局

股价持续下跌，成交量却并未出现相应降低，大概率是主力已经开始出逃投资之道：控制回撤是关键，盈利源于控制亏损，投资者也应及时出局。

常见的三种量价误区

一般情况下，量价相合的情况居多，虽然说“股市千变万化，成交量才是实打实的买卖”，股市资金的动向总是会在成交量上得到反映，但是面对中国股市，主力庄股拉升的股票并非完全依靠市场那双是看不见的手，很大程度上是人为炒作的结果，既然如此，主力庄家完全可以把盘面做得虚虚实实，让人摸不清方向，套用一般的量价关系很可能上当被套，因此很有必要掌握主力庄家经常使用的量价掩目手法，避免一些量价误区。

误区一：股价上涨必定放量

当投资者普遍看好股价的未来走势时，会出现持股者不愿意抛售自己的股票，这样，股市中多方力量占绝对优势，想跟进做多的人无法买进，成交量也就无法放大，但股价持续上涨，直到一个比较高的价位成交量才开始慢慢放大。另外就是庄家主力高度控盘的时候，几乎无须用抛盘来拉升股价，也会出现无量空涨的现象，但是两者的本质意义是一样的，就是多方占据绝对优势，即使没有多少成交量，股价也必定会被拉升。

图2-11 如意集团日成交量图

如图2-11所示，这是如意集团日成交量图，该股在股价沉底反弹后出现无量空涨，股价在下降沉底过程中出现很长一段时间的地量现象，反弹上涨后仍然长时间呈现地量，成交量几乎没有发生变化，这说明股价的上涨并不是成交量拉升的，而是持股的多方以绝对优势拉升的。

误区二：转势突破必定放量

股价经过横盘整理后，如果主力高度控盘，则只需要放出小单成交量，股价就能拉升。在横盘整理期间，主力洗盘吸取大量筹码，加大控盘力度，这样在后市拉升股价时，不需要大量放盘就能轻松突破向上拉升。

图2-12 皖能电力日成交量图

如图2-12所示，这是皖能电力的日成交量图，股价在盘整后，股价突破上涨并没有出现大力放量现象，而是微量拉升，可以断定该股已经是主力庄家控盘了，成交量的微量放出并不是市场自然而然的行为，而是人为控盘的结果。

误区三：下跌缩量必定止跌

一般人认为股价在下跌过程中，成交量萎缩到比较小的时候，是股价止跌反弹上涨的时机，但有时候正好相反。这种情况跟上面两种情况正好相反，这是空方力量占据绝对优势，持股者想大量抛盘，但是接盘的人几乎没有，造成微弱的成交量。随后成交量的放大，并不意味做多的力量增强，而是持股者主动卖盘的集中爆发，只有股价继续大跌，才会有人想抄底买进接盘。

图2-13 双汇发展日成交量图

如图2-13所示，这是双汇发展的成交量图，双汇集团股价达到高点后一直呈缓慢下跌趋势，在出现瘦肉精事件后，股价受挫，获利盘肯定想趁早出逃，但是接盘的人很少，成交量自然微乎其微，空方力量占据绝对优势，随后出现连续跌停现象，当股价跌破1/3时，接盘的人多起来，成交量才开始放大。

一般来说，价格要想突破前高，一般会有放量，如果成交量不配合放大，基本上会形成假突破;如果突破后平均量不能超过之前，突破的连续性也要重新考虑。

看懂量价的变化最简单了方法就是「有量就有价,无量就无价」。因此投资之道：控制回撤是关键，盈利源于控制亏损，天量之后通常三天内必出现天价，万一没有出现，就是行情反转的徵兆，表示头部形成;相反的，出现新低量三天之内必出现新低价，万一没有出现，表示底部完成。要想在股海战争中做常胜者，就得有一套行之有效的操作盈利模式!

高效实用的成交量选股公式

分别写三个公式:以MAVOL 5; MAVOL 35; MAVOL 135;为三根量线

1:条件——个股30个以上交易日量柱均小于MAVOL 135线，某一日个股成交量异动，量柱穿越线时预警选股(如下图1)

MV5:=EMA(V,5);{5日均量线是主力启动线}

MV35:=EMA(V,35);{35日均量线是主力洗盘线}

MV135:=EMA(V,135);{135日均量线是资金异动线}

REF(EVERY(V

2:条件——个股20个以上交易日均满足 MAVOL 135>MAVOL 35 >MAVOL 5量 线，某一日个股MAVOL 5 量 线 上穿(即金叉)MAVOL 35量线时预警选股(如下图2)

REF(EVERY(MV135>MV35 AND MV35>V,20),1) AND CROSS(V,MV35);

3: 条件——当60日均线与120均线多头排列时， 个股 满足 MAVOL 35> MAVOL 135 > MAVOL 5 量 线，且量柱收阴线时预警选股(如下图3)

EVERY(MA(C,60)>MA(C,120),60) AND EVERY(MV35>MV135 AND MV135>MV5,60);